افزایش سرمایه از آورده نقدی و حق تقدم

همه‌چیز درباره افزایش سرمایه از آورده نقدی و حق تقدم

ممکن است شما هم از افرادی باشید که به‌تازگی فعالیت خود را در بازار بورس آغاز کرده‌اید. در این صورت، لازم است بدانید که افزایش سرمایه چیست و کدام‌یک از انواع افزایش سرمایه تأثیر بیشتری در افزایش قیمت سهام شرکت دارد.

بدیهی است که تمامی شرکت‌ها نیاز دارند تا در طول زمان، به منابع مالی بیشتری دست پیدا کنند. افزایش سرمایه یکی از روش‌های دستیابی به این منابع مالی جدید است. افزایش سرمایه یک شرکت می‌تواند قیمت سهام آن شرکت را در بازار بورس تغییر دهد و به همین دلیل است که اغلب شرکت‌ها در طی دوره‌های معین، نسبت به افزایش سرمایه اقدام می‌کنند.

در این مقاله، افزایش سرمایه به همراه یکی از روش‌های آن (افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران) به‌طور کامل معرفی و تشریح شده است. شما با خواندن این مقاله می‌توانید اطلاعات کامل و جامعی در این رابطه کسب کنید.

همچنین به سؤالات متداولی مانند افزایش سرمایه از آورده نقدی چیست؟ مراحل افزایش سرمایه از آورده نقدی، فرمول محاسبه قیمت سهام پس از افزایش سرمایه از آورده نقدی، سهام حق تقدم و بسیاری از سؤالات دیگر که در زمینۀ افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران مطرح است نیز به‌طور کامل پرداخته‌ایم.

افزایش سرمایه چیست؟

همان‌طور که گفته شد، شرکت‌ها در طی زمان، به منابع مالی جدید نیاز دارند تا بتوانند طرح‌های توسعه‌ای خود را انجام داده و به سایر نیازهای نقدینگی خود نیز، پاسخ دهند. افزایش سرمایه یکی از روش‌های تأمین این منابع مالی جدید شرکت است. افزایش سرمایه به‌واسطه انتشار سهام جدید شرکت یا بالا بردن مبلغ اسمی سهام، انجام می‌شود.

در ماده ۶ اساسنامه نمونه شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس قید شده است که سرمایه شرکت‌ها باید به سهم عادی ۱ هزار ریالی با نام، تقسیم شود؛ در این صورت، افزایش سرمایه در این دسته از شرکت‌ها با انتشار سهام جدید صورت می‌گیرد.

هدف یکسان‌سازی قیمت اسمی سهام شرکت‌ها در اساسنامه، شفاف‌سازی اطلاعات شرکت بوده و این امر، قابلیت مقایسه شرکت با دیگر شرکت‌ها را فراهم می‌سازد. بدیهی است، درصورتی‌که افزایش سرمایه به شیوه‌ای صحیح انجام شود، شرکت در رقابت با سایر شرکت‌ها در بازار بورس، قدرت بیشتری خواهد داشت.

درنتیجه افزایش سرمایه یکی از روش‌های تأمین منابع مالی شرکت‌هاست و معمولاً با دو هدف پراهمیت و بخصوص انجام می‌شود:

  • اولین هدف اینکه، شرکت‌ها با این افزایش سرمایه بتوانند فعالیت‌های خود را توسعه دهند. همچنین، قدرت رقابت خود را در بین سایر رقبا در بازار بورس حفظ کرده و حتی این قدرت را افزایش دهند.
  • و هدف دوم اینکه، شرکت‌ها می‌توانند با افزایش سرمایه ساختار مالی خود را اصلاح‌کرده و بهبود بخشند.

زمانی که یک شرکت تصمیم می‌گیرد سرمایه خود را افزایش دهد، باید تعدادی سهام جدید منتشر کرده و این سهام را به سهامداران بفروشد. از این طریق، مبلغ موردنیاز برای افزایش سرمایه تأمین می‌شود.

شیوه انجام افزایش سرمایه شرکت‌ها

به‌منظور افزایش سرمایه شرکت و ثبت این اقدام در اداره ثبت شرکت‌ها، طی کردن مراحل زیر ضروری است:

مرحله اول: در ابتدا، هیئت‌مدیره شرکت، باید پیشنهادی مبنی بر افزایش سرمایه به همراه دلایل کافی، به سهامداران شرکت ارائه کند.

مرحله دوم: این پیشنهاد در مجمع فوق‌العاده شرکت مورد رأی‌گیری قرار می‌گیرد و سهامداران نظر خود را در رابطه با افزایش سرمایه شرکت اعلام می‌کنند.

مرحله سوم: درصورتی‌که پیشنهاد هیئت‌مدیره مبنی بر افزایش سرمایه شرکت در مجمع عمومی فوق‌العاده، توسط سهامداران تصویب شود، حسابرس شرکت، بسته به دلایل و مستندات ارائه‌شده برای این اقدام، افزایش سرمایه را بررسی کرده و در صورت امکان، این پیشنهاد توسط حسابرس شرکت نیز تأیید خواهد شد. در این مرحله، حسابرس شرکت می‌تواند تمام افزایش سرمایه و یا قسمتی از آن را تأیید کند.

مرحله چهارم: پس از تأیید انجام افزایش سرمایه توسط حسابرس شرکت، مدارک و مستندات مربوط به این اقدام، برای سازمان بورس و اداره ثبت شرکت‌های کشور، ارسال خواهد شد.

مرحله پنجم: سازمان بورس نیز، با توجه به مستندات ارائه‌شده، می‌تواند تمامی افزایش سرمایه و یا قسمتی از آن را تأیید کند.

مرحله ششم: درصورتی‌که سازمان بورس افزایش سرمایه شرکت را تأیید کند، اطلاعیه صدور مجوز برای افزایش سرمایه، توسط سازمان بورس روی سایت کدال منتشر خواهد شد.

مرحله هفتم: در این مرحله نیز، مجمع عمومی فوق‌العاده شرکت مجدداً تشکیل می‌شود تا میزان افزایش سرمایه و قیمت جدید هر سهم مشخص شود. پس‌ازآن، مبلغ افزایش سرمایه و درصد آن به‌طور قطعی اعلام‌شده و رسماً این اقدام در اداره ثبت شرکت‌ها، ثبت خواهد شد.

درنهایت، شرکت می‌تواند با در دست داشتن مجوز افزایش سرمایه، انواع روش‌های آن را به‌منظور تأمین منابع مالی جدید شرکت، آغاز کند.

انواع روش‌های افزایش سرمایه

تأمین منابع مالی جدید شرکت و درواقع همان افزایش سرمایه، به شیوه‌های مختلف قابل انجام است. تفاوت اصلی بین انواع روش‌های افزایش سرمایه، محل تأمین این منابع مالی جدید را شامل می‌شود.

درنتیجه می‌توان گفت، انواع روش‌های افزایش سرمایه شرکت عبارت‌اند از:

شرکت‌ها می‌توانند یکی از روش‌های بالا را برای افزایش سرمایه انتخاب کنند. همان‌طور که گفته شد، تفاوت بین این روش‌ها، نحوه تأمین منابع مالی جدید را شامل می‌شود. در این میان، توجه به این نکته ضروری است؛ اینکه شرکت از کدام روش برای افزایش سرمایه اقدام می‌کند، روی ارزش نهایی سهام شرکت در بازار بورس، بسیار تأثیرگذار است. درنتیجه، می‌توان گفت، مقدار تغییر قیمت سهام پس از افزایش سرمایه در بازار بورس، به شیوه انجام تأمین منابع مالی جدید بستگی دارد.

در این مقاله، شما با روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران، به‌طور کامل آشنا می‌شوید و می‌توانید نسبت به انتخاب این روش برای افزایش سرمایه شرکت خود بهتر تصمیم‌گیری کنید. درنتیجه، خواندن ادامه مقاله را از دست ندهید.

افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران

زمانی که شرکت سود انباشته قابل‌توجهی ندارد و می‌خواهد افزایش سرمایه انجام داده و منابع مالی جدید تأمین کند، می‌تواند از روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران استفاده کند. این روش از افزایش سرمایه، نیازمند تأمین منابع جدید از سوی سهامداران فعلی شرکت است. به همین دلیل، شرکت حق استفاده و حضور در این اقدام را ابتدا به سهامداران شرکت می‌دهد.

با این روش، اوراقی تحت عنوان «اوراق حق تقدم سهام» در اختیار سهامداران فعلی شرکت قرار می‌گیرد. در این صورت، سهامدار در مدت‌زمان مجاز و تعیین‌شده (مهلت پذیره‌نویسی)، که معمولاً ۲ ماه است، می‌تواند یکی از اقدامات زیر را انجام دهد:

پرداخت مبلغ اسمی سهام

در این روش، سهامداران باید به ازای هر سهم، مبلغ مشخصی را در بازه زمانی ۲ ماه، به حساب شرکت واریز کنند. غالباً این مبلغ به ازای هر سهم، ۱۰۰۰ ریال (قیمت اسمی سهام) است. با این اقدام، پس‌ازاینکه مراحل افزایش سرمایه انجام شد، حق تقدم سهامدار به سهم عادی تبدیل می‌شود.

اما در برخی موارد ممکن است که سهامدار شرکت برای پرداخت ارزش اسمی هر سهم تمایلی نداشته باشد؛ در این صورت می‌تواند حق تقدم خود را به فروش برساند و این اقدام نیز به این صورت قابل انجام است:

فروش حق تقدم سهام

درصورتی‌که سهامدار به هر دلیل تمایل نداشته باشد از حق تقدم خود در افزایش سرمایه و پرداخت ارزش اسمی هر سهام استفاده کند، می‌تواند در بازه زمانی ۲ ماهه، حق تقدم خود را به سرمایه‌گذاران دیگر بفروشد. در این صورت، فرد دیگری که اوراق را خریداری کرده است، باید علاوه بر مبلغ حق تقدم که فروشنده دریافت می‌کند، مبلغ مطالبه شده توسط شرکت برای افزایش سرمایه را پرداخت کند.

درنتیجه، حق تقدم‌ها همانند سهم‌های عادی شرکت، در بازار بورس قابل معامله هستند. غالباً قیمت حق تقدم به‌اندازه آورده سهامدار و یا سرمایه‌گذار که معمولاً ۱۰۰۰ ریال است، از قیمت روز سهم اصلی در بازار بورس کمتر است.

درصورتی‌که سهامداران در بازه زمانی ۲ ماهه، برای پذیره‌نویسی اقدام نکنند و یا از فروش گواهی حق تقدم خود نیز صرف‌نظر کنند، شرکت بعد از پایان مهلت پذیره‌نویسی، می‌تواند گواهی‌های باقی‌مانده از حق تقدم را به‌عنوان حق تقدم‌های استفاده‌نشده توسط سهامداران اصلی شرکت، از طریق بازار بورس بفروشد.

در این صورت، پس از فروش این حق تقدم‌ها، کارمزدهای مربوطه از مبلغ فروش کسر شده و درنهایت، مبلغ به‌دست‌آمده، به‌حساب سهامداران قبلی شرکت واریز خواهد شد.

در این میان، توجه به این نکته ضروری است که دامنه نوسان حق تقدم هر سهم ۱۰ درصد است و مهلت استفاده از گواهی‌های حق تقدم و خرید سهم در یک بازه زمانی ۲ ماهه قابل انجام خواهد بود.

افزایش سرمایه از آورده نقدی چیست
افزایش سرمایه از آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران

مزایا و معایب افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران

این روش از افزایش سرمایه توسط شرکت‌ها، مورد استقبال زیادی قرار می‌گیرد و در حالت کلی، برای پیشرفت و توسعه شرکت‌ها بسیار مؤثر عمل می‌کند. زیرا غالباً در این روش از افزایش سرمایه، در مدت‌زمان کمی مقدار پول زیادی در اختیار شرکت قرار می‌گیرد و شرکت نیز از این پول زیاد می‌تواند برای اجرای برنامه‌های توسعه‌ای استفاده کند. درنهایت، این روش باعث سودآوری شرکت در بلندمدت خواهد بود.

علاوه بر آن، سهامداران عمده شرکت نیز از این روش بسیار استقبال می‌کنند؛ زیرا می‌توانند با استفاده از آن درصد مالکیت و درنتیجه آن، میزان سود خود را افزایش دهند. اما در برابر، سهامداران خرد شرکت از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی بسیار استقبال نمی‌کنند؛ زیرا معمولاً این روش از تأمین منابع مالی جدید شرکت علاوه بر اینکه زمان‌بر است، نیازمند مراجعه حضوری به بانک بوده تا سهامداران بتوانند به حساب شرکت پول واریز کنند.

درنتیجه، می‌توان گفت مزایای افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران، عبارت‌اند از:

  • این روش، در بهبود سودآوری شرکت در بلندمدت بسیار تأثیرگذار است.
  • فرآیندهای توسعه‌ای و مراحل پیشرفت شرکت با استفاده از این روش افزایش سرمایه، سرعت می‌گیرد.
  • در این روش، نقدینگی درون شرکت تزریق می‌شود که در سایر روش‌های افزایش سرمایه (افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی و افزایش سرمایه از سود انباشته یا همان سهام جایزه) عملاً هیچ نقدینگی وارد شرکت نخواهد شد.

در کنار تمامی مزایایی که این روش دارد، یک سری معایب را نیز شامل می‌شود که عبارت‌اند از:

  • روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، فرآیندی زمان‌بر و طولانی است.
  • در این روش، بسیاری از سهامداران تمایلی به واریز وجه نقد برای ارزش اسمی سهام نخواهند داشت.

اما همان‌طور که خواندید، نقش مزایای این روش افزایش سرمایه پررنگ‌تر عمل می‌کند و درواقع، این روش می‌تواند در طول زمان برای شرکت و سهامدارانش سود بسیاری داشته باشد.

نحوه محاسبه قیمت سهام پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

برای محاسبه، قیمت سهام پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، فرض کنید:

Z = درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی

X = قیمت نهایی سهام قبل از افزایش سرمایه

Y = قیمت اسمی سهام جدید منتشرشده

P = قیمت سهام جدید پس از افزایش سرمایه

در این صورت، قیمت سهام پس از افزایش سرمایه از محل آورده نقدی با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

Z = Z/100
P = (X + Z * Y) / (1 + Z)

به‌عنوان‌مثال، فرش کنید قیمت سهام یک شرکت قبل از تصمیم‌گیری جهت افزایش سرمایه، مبلغ ۴۰۰۰ ریال باشد. پس‌ازآن، شرکت در مجمع عمومی فوق‌العاده تصمیم می‌گیرد که ۱۰۰ درصد سرمایه خود را افزایش دهد. درصورتی‌که از روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی استفاده شود و از این طریق، منابع مالی جدید شرکت تأمین شوند، قیمت سهم پس از افزایش سرمایه به این صورت محاسبه می‌شود:

(۴۰۰۰ + ۱*۱۰۰۰) / (۱+۱) = ۳۰۰۰

درنتیجه، قیمت سهام شرکت پس از ۱۰۰ درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی، مبلغ ۳۰۰۰ ریال خواهد بود. شاید به‌ظاهر در این روش، قیمت سهام کاهش پیدا کند، اما درواقع سهم هر سهامدار افزایش یافته و به دلیل ورود نقدینگی به شرکت، طرح‌های توسعه‌ای مختلفی انجام خواهد شد که بدیهی است این طرح‌ها روی پیشرفت شرکت بسیار مؤثرند. و درنهایت، این طرح‌ها نیز به‌مرورزمان برای شرکت سودآوری خواهند داشت.

انتخاب بهترین روش افزایش سرمایه شرکت

بدیهی است که ساختار شرکت‌ها با یکدیگر متفاوت است؛ به همین دلیل، نمی‌توان برای تمامی شرکت‌ها یک نسخه کلی به‌منظور افزایش سرمایه در نظر گرفت. اما می‌توان گفت در حالت کلی، آن روش از افزایش سرمایه که باعث شود منابع مالی جدیدی به شرکت وارد شود، وضعیت بهتری در شرکت ایجاد خواهد کرد. به همین دلیل، روش‌های افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و افزایش سرمایه از طریق صرف سهام، بهتر و مؤثرتر عمل می‌کنند.

نتیجه‌گیری

در این مقاله، شما به‌طور کامل با روش افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران آشنا شدید. این روش مزایای پررنگی برای شرکت و سهامدارانش، به همراه خواهد داشت و می‌تواند سودآوری شرکت شما را در بلندمدت افزایش دهد. درنتیجه، نگران فرآیند طولانی و زمان‌بر آن نباشید. در این صورت، می‌توانید از این روش به‌منظور افزایش سرمایه استفاده کنید که باعث توسعه طرح‌های شرکت و افزایش سود سهامداران خواهد بود.

منبع: ایساتیس آنلاین

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

شانزده − 7 =